Le développement des infrastructures est un besoin primordial au développement du Vietnam. Photo d'illustration: le pont Dong Tru à Hanoi

Au cours des dix dernières années, le Vietnam s'est révélé être une destination très attractive, tant pour les investisseurs étrangers et financiers, que pour la population. Le niveau de vie s'est considérablement amélioré. L' article aborde les étapes nécessaires pour que le Vietnam poursuive sa pleine croissance ainsi que le besoin primordial au développement de ses infrastructures.

La réforme connue sous le nom de « Doi Moi » (Renouveau)

Le Vietnam a développé une réforme, connue sous le nom de « Doi Moi », en 1986. Les réformes du Doi Moi se concentrent sur une approche de l’économie centrée ou basée sur les marchés financiers plutôt que sur une planification centralisée. Le pays a connu une croissance économique impressionnante au cours des dernières décennies. Au cours des dix dernières années, la croissance économique nominale du Vietnam a atteint une moyenne de 6,2% par an et devrait atteindre 6,8% par an jusqu’en 2027, selon le FMI.

Pour atteindre cet objectif, le Vietnam doit continuer sa transformation, pour passer d’une société basée sur l’agriculture à une société industrielle. Le Vietnam doit se concentrer sur les services en optimisant sa chaîne de valeur dans les secteurs secondaire et tertiaire. La part du PIB attribuée au secteur primaire a déjà diminué, passant de 18,4% en 2010 à 14,9% en 2020. Pour la même période La part du secteur industriel a légèrement augmenté, passant de 32,1% à 33,7%. Le principal bénéficiaire a été le secteur tertiaire, qui est passé de 49,5% à 51,4%. Les entreprises étrangères produisant au Vietnam ont donc joué un rôle essentiel dans la croissance du secteur industriel. Mais pourquoi le Vietnam est-il si attrayant pour les entreprises étrangères?

Les investisseurs étrangers en quête d’opportunités

Une situation géographique idéale, associée à un large éventail de facteurs comme la réduction des coûts, font du Vietnam un centre de production idéal/intéressant pour les entreprises étrangères. Le coût de la main-d’œuvre au Vietnam est en moyenne de 2,10 USD par heure, contre 6,50 USD en Chine, soit moins d’un tiers. Le niveau d’éducation et de compétence de la main-d’œuvre est l’un des plus élevés de la région et comparable à celui de la Chine. Le Vietnam s’est classé 21e dans l’étude Pisa [Programme International pour le Suivi des Acquis des élèves] publiée en 2015 et se situe devant des pays occidentaux comme le Royaume-Uni (22e), la France (23e) et la Suède (26e). En 2018, le Vietnam a diminué son taux d’imposition des sociétés de 32% à 20% pour inciter davantage les entreprises à se délocaliser. Ce taux d’imposition compétitif est désormais le plus bas de la région. En outre, le Vietnam a conclu de nombreux accords commerciaux avec tous les partenaires commerciaux concernés, ce qui réduit encore les obstacles au commerce. En février 2021, le 13e Congrès du Parti a approuvé un plan décennal appelant à des investissements étrangers dans les industries de haute technologie du Vietnam et garantissant que ces investissements comprennent des dispositions relatives à la protection de l’environnement. Les entrées d’Investissement directs étrangers (IDE) pour les huit premiers mois de 2022 s’élèvent à 12,8 milliards d’USD. Le total des entrées d’IDE pour 2022 devrait battre le record de 2020 d’environ 21 milliards d’USD. Les IDE au Vietnam représentent en moyenne environ 5 % du PIB et leur croissance est légèrement supérieure à celle du PIB nominal.

Avec plus de 17 milliards de dollars d’investissements directs, Samsung est le plus grand investisseur étranger au Vietnam. Plus de 50 % des téléphones de l’entreprise y sont assemblés. Tout récemment, Lego a également annoncé un investissement d’un milliard de dollars pour construire une usine de production dans la province de Binh Duong (située à seulement 50 kilomètres de Ho Chi Minh), qui créera 4 000 emplois au cours des 15 prochaines années. De nombreuses entreprises suisses sont également présentes au Vietnam. Par exemple le producteur d’appareils auditifs Sonova ou On Shoes.

Le Vietnam devient un champion de l’exportation et progresse dans la chaîne de valeur

Grâce à la délocalisation continue des entreprises étrangères et à la croissance des entreprises nationales au cours des deux dernières décennies et demie, les exportations Vietnamiennes ont connu une croissance exponentielle. Le conflit commercial sino-américain qui a débuté en 2018 et les mesures strictes de Covid mises en œuvre par la Chine ont accéléré la réorganisation de la chaîne d’approvisionnement, l’arrivée des entreprises étrangères au Vietnam. Apple, par exemple, qui produit actuellement les AirPods et l’iPad au Vietnam, est en pourparlers pour y installer la production de l’Apple Watch et le MacBook. La production de l’Apple Watch est bien plus compliquée que celle des AirPods. Elle comprend une multitude d’entreprises impliquées dans la chaîne d’approvisionnement et des compétences techniques supplémentaires de la part des travailleurs. Un exemple parfait de l’industrie vietnamienne qui progresse dans la chaîne de valeur.

Les exportations totales de biens et de services ont atteint 286 milliards USD en 2020, soit une multiplication par 50 depuis l’adhésion du Vietnam à l’Association des Nations de l’Asie du Sud-Est (ANASE) en 1995 soit une croissance annualisée de 17,42% sur cette période. Les États-Unis sont désormais le premier partenaire commercial du Vietnam en termes d’exportations. L’excédent commercial du pays est passé de 69,6 milliards d’USD en 2020 à 90,8 milliards d’USD en 2021. Les réserves élevées en dollars américains dues à l’important excédent commercial et aux IDE ont conduit à un Dong vietnamien très résiliant permettant à la Banque nationale du Vietnam de lutter contre les fluctuations du taux de change à court terme si nécessaire. Cela permet ensuite au gouvernement et aux entreprises d’émettre des dettes en monnaie locale et de réduire le risque pour les partenaires commerciaux et les investisseurs étrangers. Au cours des dix dernières années, les taux d’intérêt de référence se sont établis en moyenne à environ 6%. Dans le même temps, le dong vietnamien n’a perdu que 1,32 % par an par rapport au dollar américain.

Le développement des infrastructures est essentiel pour maintenir une forte croissance

Pour suivre le rythme rapide de sa croissance économique, le développement des infrastructures clés est central au Vietnam. L’Assemblée nationale a donné la priorité à certains projets de modernisation des infrastructures dans son plan d’investissement 2021-2030. Il s’agit notamment de l’achèvement de l’autoroute Nord-Sud, longue de 2000 kilomètres, jusqu’en 2025. Cette autoroute relie Lang Son, une province proche de la frontière chinoise, et Ca Mau, située tout au sud. Elle permet de réduire considérablement le temps de trajet des marchandises entre les sites de production et les ports et de diminuer les embouteillages à proximité des principaux pôles commerciaux. Le pays développe également 3000 kilomètres de routes côtières traversant 28 villes et provinces. Le Vietnam modernise encore ses périphériques (ceintures) autour de Ho Chi Minh-Ville et de Hanoi pour lutter contre l’augmentation du trafic dans les deux plus grandes villes du pays.

Graphique : Le Vietnam fait partie des pays d’Asie qui dépensent le plus en infrastructures  Source : Global Infrastructure Outlook, septembre 2022

L’infrastructure maritime joue également un rôle crucial pour l’industrie des exportations. Le Vietnam compte 44 ports maritimes d’une capacité totale de plus de 475 millions de conteneurs (EVP) par an. Un navire de charge a une capacité de transport totale moyenne d’environ 3940 EVP. Par conséquent, les 475 millions d’EVP maximum correspondent à plus de 120 000 navires de charge par an, soit environ 7,6 navires de charge de taille moyenne par jour et par port (les ports sont opérationnels 360 jours par an). Tan Cang Cat Lai, le terminal le plus grand et le plus moderne du Vietnam, s’étend sur une superficie de 160 hectares (environ 225 terrains de football), où les marchandises sont chargées sur les navires le long de la jetée représentant plus de 2,04 kilomètres de long. Les navires des dix compagnies maritimes vietnamiennes font environ la moitié de la taille (1800 EVP) de leurs homologues mondiaux et sont principalement actifs dans le transport de marchandises, mais ne fournissent pas de services logistiques. L’expansion des services logistiques permettra de réaliser de nouveaux gains d’efficacité à l’avenir. Les compagnies maritimes vietnamiennes détiennent une part de marché de 7 % du marché vietnamien et couvrent principalement les routes nationales et régionales courtes. Les 93% restants sont gérés par des compagnies étrangères comme Maersk, MSC et Hapag Lloyd.

Des rangées interminables de conteneurs prêts à quitter Tan Cang Cat Lai (Ho Chi Minh Ville) - Source: VCG, Juillet 2019

Le ministère vietnamien des transports a indiqué qu’il souhaitait attirer davantage d’investissements du secteur privé pour construire de nouveaux ports maritimes. Le processus de privatisation apportera une plus grande efficacité au marché. Pour améliorer l’efficacité et la transparence, en particulier dans les projets d’infrastructure, le gouvernement s’est également engagé à diminuer la corruption au niveau privé et gouvernemental. Dans l’indice de perception de la corruption publié en 2017 par Transparency International, le Vietnam se classe au 107e rang/180. Grâce à ses efforts, le pays s’est déjà amélioré et est désormais classé 81 pour 2021.

Un avenir radieux

La présence croissante d’entreprises étrangères crée des emplois et du savoir-faire technique pour les 97 millions d’habitants du pays, ainsi que des recettes fiscales pour le gouvernement qui, à leur tour, sont réinvesties pour développer les infrastructures du pays. La mise en œuvre de nouvelles politiques et réformes favorables aux entreprises permettra au Vietnam de continuer à profiter de ce cercle vertueux et d’améliorer ainsi le niveau de vie de sa population, tout en créant un environnement attrayant pour les investisseurs.

(Sources info: investir.ch & vtv.vn)